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イングランド銀行は月曜日、救済対象となる年金基金、保険会社、ヘッジファンドの身元を非公開にし、汚名を着せられないようにすると発表した。銀行の身元を守るためのこの新たな秘密主義は、中央銀行がコンティンジェントNBFIレポ・ファシリティを開始する2025年に開始される。

2025年には、バーゼルIIIの最終部分も施行されます。バーゼルIIIは、破綻した銀行を政府ではなく口座保有者が救済するベイルイン制度を導入します。

しかし、それだけではありません。イングランド銀行が中央銀行デジタル通貨を発行するのは「早くても2025年以降」、つまり「このXNUMX年の後半」です。

過去には、戦争や石油禁輸措置が新たな世界金融システムの導入を正当化するために利用されてきました。彼らが危機を無駄にしないよう備えている兆候が見られるのでしょうか？

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目次

1944 ブレトンウッズ

2016年には、 マイケル・リベロが記事を公開した 過去260年の歴史を概説し、民間銀行家が世界に奴隷制度を押し付けようとした試みがもたらした影響を明らかにした。連邦準備法はアメリカ国民にこの制度を強制し、第二次世界大戦後のブレトンウッズ協定はそれを世界の他の国々に強制した。

1944年1946月、第二次世界大戦末期、連合国が勝利し、戦後の状況を左右することが明らかになった頃、世界の主要経済大国はブレトンウッズに会合を開き、国際金融に関するブレトンウッズ協定を締結しました。英ポンドは、世界貿易および準備通貨としての地位を米ドルに奪われました（これは、ルーズベルト大統領が米国の参戦と引き換えに要求した代償の一部でした）。世界の「主力」通貨であることによる経済的メリットを失った英国は、XNUMX年にイングランド銀行を国有化せざるを得ませんでした。

ブレトンウッズ国際通貨体制は、ニューハンプシャー州ブレトンウッズで開催された国連通貨金融会議において、44カ国の代表者によって設立されました。この体制は、金を世界基準として固定為替レートを確立しました。

この協定により、国際通貨基金（IMF）と、今日世界銀行として知られる国際復興開発銀行の設立も促進されました。

続きを読む： すべての戦争は銀行家の戦争である：民間銀行家がいかにして世界に奴隷制を押し付けてきたか

Hubspot Investopedia1971年、米ドルを通じて金と固定為替レートを結び付けたブレトンウッズ体制が崩壊し、1973年に正式に終了した。

1973年の石油危機とペトロドル

1973年の石油危機（アラブ石油禁輸とも呼ばれる）と同時に、世界経済は不況に陥っていました。1973年の石油危機は、ヨム・キプール戦争における米国のイスラエル支援に対する報復として、アラブ産油国が実施した禁輸措置によって引き起こされました。石油輸出国機構（OPEC）は19年1973月XNUMX日にこの禁輸措置を承認しました。

OPECによる原油禁輸措置により、原油価格は6ヶ月で4倍に跳ね上がりました。禁輸措置解除後も価格は高止まりしました。禁輸措置は、人々の意識や政策に大きな変化をもたらしました。彼の著書には、「経済的ヒットマンの告白'、 ジョン・パーキンス 禁輸措置の影響について次のように述べた。

1973 年の石油禁輸措置は、当初は非常にマイナスの影響を与えたように見えたが、最終的にはエンジニアリングおよび建設業界に多くの予想外の恩恵をもたらし、世界帝国への道をさらに切り開くことになるだろうということにはほとんど疑いの余地がなかった。

経済的ヒットマンの告白、ジョン・パーキンス、2004年

参考文献： 経済殺し屋は世界の影の政府の最前線

1973年の石油危機のXNUMXか月前、スウェーデンのサルトジャイバーデンで開催された第XNUMX回ビルダーバーグ会議では、禁輸措置とその後の出来事が驚くほど正確に議論されました。議題に上がったXNUMXつの文書について議論した後、会議は全体討論を行いました。 

ビルダーバーグ会議の議事録では、参加者の名前は冒頭に記載されているものの、本文には記載されていません。一般討論の議事録には、「ドイツ語の講演者」の発言が引用されています。

将来、石油情勢が経済に及ぼす影響がどれほど大きくなるとしても、それは「私たちがすでに陥っている深刻な状況に、ほんの少しの、十分の一を超える程度」に過ぎないだろう、とあるドイツ語話者は述べた。[65ページ]

ドルへの信頼が回復しない限り、世界通貨改革は単なる「抽象的な学術的演習」に過ぎないだろう。アメリカの友好国はアメリカを支援するだろうが、まずはアメリカが戦略を定めなければならない。最終的には、外貨口座に規則を課すことができる国際連邦準備制度の構築を目指すべきだ。ユーロ市場が各国の銀行システムと同様に規制の対象となっていれば、事態はこれほど手に負えなくなることはなかっただろう。石油マネー問題は、このはるかに大きな枠組みの一部に過ぎないことを認識することが大切だった。[66ページ]

ビルダーバーグ会議、サルツジバーデン会議11年13月1973～XNUMX日

続きを読む： ビルダーバーグ会議は 1973 年の石油危機を画策したのでしょうか?

1973 年の石油禁輸措置の後、米国と石油生産国、特にサウジアラビアとの一連の協定の結果、オイルダラーが国際石油取引の主な交換手段として登場しました。

これらの協定により、石油価格は米ドルで価格設定され、ドルが de facto 石油取引における国際通貨。サウジアラビアは原油を米ドル建てでのみ販売することに合意し、ドルの安定した需要を確保し、準備通貨としてのドルの地位を強化する。また、OPEC加盟国を含む産油国は、オイルマネーの余剰を米国債への投資、米国政府の財政赤字の補填、そして米国経済の支援に活用することになる。

1990年代から2000年代にかけて、原油価格が上昇するにつれ、産油国は投資の多様化を進め、米国資産への依存度を低下させ始めました。オイルマネーの影響力は衰え始めました。

今日、石油産出国がユーロや中国元といった現地通貨や代替準備通貨の利用を増やしたことにより、オイルダラーの重要性はさらに低下しています。代替決済システムやデジタル通貨の台頭も、オイルダラーの優位性を弱めています。

参考文献：

• オイルダラーの終焉は近いのか？ 大西洋評議会、20年2024月XNUMX日
• 2024年のエネルギーハイライト：ペトロドルプロスペクト法律事務所
• オイルダラーは死んだ、オイルダラー万歳ブルームバーグ、27年2024月XNUMX日

2008年の世界金融危機

2016年には、 マークアーノルド 2008年の金融危機、通称「大不況」は、銀行の無謀な行動によって引き起こされたのではなく、国際決済銀行（BIS）がわずか数か月前に米国の商業銀行に会計方針を押し付けたことによって引き起こされたという証拠を発見した。

時価評価とは、企業の資産、負債、および資本の現在の市場価値を日々反映させる会計手法です。この会計手法では、銀行の貸借対照表上の資産と負債を「公正価値」、つまり需要と供給といった市場の力によって決定される現在の市場価格で評価します。市場価格の変動を反映させるため、資産と負債を日々再評価する必要があります。市場価格は、市場参加者間の秩序ある取引において、資産を売却する際に受け取る価格、または負債を譲渡する際に支払う価格を反映しています。

これは、貸借対照表上で資産と負債を原価で表示する取引価値法とは大きく異なります。

時価評価法には課題が伴います。時価評価モデルは誤差やバイアスの影響を受けやすく、評価の精度に影響を与える可能性があります。流動性の低い市場では公正価値の算出が困難な場合があり、特に大規模で多様なポートフォリオを持つ企業にとっては複雑で、多大なリソースと専門知識が必要となることもあります。

さらに重要なのは、これは単なる会計原則であるため、市場が不安定な時期には、実際にはそうでなくても、銀行の流動性の外観に大きな影響を与える可能性があることです。

6部構成のシリーズ「ヒトラーの銀行：国際決済銀行の知られざる物語アーノルド氏は2008年に何が起こったのかを次のように説明した。

[時価評価]原則は[2008年の金融]危機で壊滅的な役割を果たしました。なぜなら、この原則を実施する際に、銀行は住宅ローン担保証券のポートフォリオを額面価格やその他の価値ではなく、それらの証券の市場価格で評価せざるを得なかったからです。そして、私たち全員が知っているように、当時の市場は崩壊していました。

多くの場合、証券の裏付けとなる住宅ローンは依然として健全で、債務不履行にも陥っていなかったにもかかわらず、銀行は「時価評価」を余儀なくされました。その結果、バランスシートと資本準備金が崩壊し、銀行は融資が不可能になり、私たち全員が経験した信用収縮を引き起こしました。

ヒトラーの銀行：国際決済銀行の知られざる物語 – 序文マーク・アーノルド、23年2016月XNUMX日

続きを読む： 時価評価：2008年の世界金融危機の引き金となったBISの制度

アーノルド氏によれば、2008年に実際に起こったことは、投資銀行の規制を緩和するために米国議会で可決または廃止された法律に加え、BISが銀行の会計規則を変更し、銀行が負債をカバーするのに十分な資産を持っていないという印象を与え、「信用収縮」を引き起こしたということである。問題、反応、解決策。

2008 年の金融危機により、BIS のバーゼル III 基準が策定され、導入されました。

2025年イングランド銀行ツール

月曜日に、 ブルームバーグが報じた イングランド銀行（BoE）は、新しい政策金利システムを利用する年金基金、保険会社、負債主導型投資ファンドの身元を隠蔽するだろう。 救済措置に伴う烙印を防ぐための、条件付きNBFIレポ・ファシリティ（「CNRF」）。NFBIは「ノンバンク金融機関」の略称です。レポ・ファシリティは、レポ契約とも呼ばれ、中央銀行、政府、金融機関が流動性を管理し、金融市場の安定化を図るために用いる短期借入メカニズムの一種です。

CNRFは、英国金融市場にとって極めて重要なギルト市場（英国国債市場）の安全策として機能するよう設計されたツールであり、ギルト市場の機能不全が金融安定を脅かす極度のストレス時に発動されます。この制度により、利用者はイングランド銀行（BoE）にギルトなどの担保を差し入れ、現金と交換することができます。ただし、中央銀行の損失を防ぐために、担保には「ヘアカット」が適用されます。

デーブ・ラムズデン副総裁は、CNRFの創設決定は2008年の金融危機以降の金融市場構造の変化を反映していると述べた。CNRFツールの開発は金融リスクの変化を認識したものであり、身元を非公開にするという決定は、金融危機の際に銀行が汚名のためにイングランド銀行の標準的な流動性ファシリティを利用できなかった教訓を反映している。

BoEはCNRFの立ち上げを2025年初頭まで延期したが、必要なシステム変更は実施されており、将来的にはこの制度がヘッジファンドにも拡大される可能性がある。

ブルームバーグ 報道していた ラムズデン氏の演説 アット 通貨および金融機関の公式フォーラム （「OMFIF」）イベント。

同氏の演説では、活動が銀行以外の部門に継続的に移行していることが強調され、発展する金融システムを支えるためにイングランド銀行（BoE）のバランスシートをどのように活用できるかが検討された。

ラムズデン氏は、金融市場や金融システム全体に新たなボラティリティの傾向があることを示す証拠の一つとして、「技術の発展、市場の集中度と相互接続性の高まりにより、市場が情報に素早く反応し、群集行動に陥りやすくなり、特に日中取引で価格が大きく変動する可能性が高まっている」ことを挙げた。

「この新たなボラティリティは金融不安の高まりの兆候でしょうか？いいえ、そうではありません」と彼は述べた。「市場のボラティリティは金融不安と同義ではありませんが、銀行レベル、システム全体レベル、そして何よりも重要な銀行のバランスシート運営において、こうした動向を適切に監視し、対応する必要があります。」

本日は、2024年に大きな機能不全は見られないものの、引き続き不安定な状況が続く中で、私たちが目にしてきたことを振り返りたいと思います。そして、金融の安定を支えるために、当行のバランスシートをどのように活用しているかについてご説明いたします。

銀行のバランスシートが金融の安定を支えることができるようにすること

当行のバランスシート業務の中核は、流動性が必要とされるときに金融システムに流動性を供給することです。

これまで日本銀行は、銀行が融資を継続し、最終的に金融システムの中で最も必要とされる部分に流動性が行き渡るという前提の下、銀行システムを通じて金融システム全体に流動性を供給してきました。しかし、2020年やXNUMX年のように、中核的な金融市場が深刻な機能不全に陥った場合、 SWESエクササイズ銀行は必ずしもノンバンク金融機関の需要に応え、金融不安定期を回避するために十分な流動性を十分迅速に提供できるわけではないことが分かりました。

そのため、我々は、英国の中核金融市場が深刻な機能不全に陥り、金融の安定性が脅かされる状況において、ノンバンク金融機関に直接融資を行うためのツールの開発に取り組んできました。この取り組みの第一段階として、当行は今夏、コンティンジェント・ノンバンク金融機関レポ・ファシリティ（CNRF）の開発を発表しました。

市場との対話を通じて、情報開示へのアプローチが特に関心の高い点であることを理解しています。また、関係者からは、過剰な情報開示はCNRFの利用に関する偏見を生む可能性があるという懸念が表明されました。当行にとって、これを避けることは極めて重要です。

CNRFの設計と本質は、汚名を避けるのに役立つはずです…汚名のリスクをさらに軽減するために、銀行はCNRFに参加している企業の数を公表するつもりですが、名前は明らかにしません。また、CNRFを発動する場合でも、借入額は総額でのみ開示します。

バランスを正しく取る：銀行のバランスシートが金融の安定を支えることを確保する − デイブ・ラムズデンのスピーチイングランド銀行、9年2024月XNUMX日

汚名？どんな汚名？イングランド銀行が個々の非銀行機関をどれだけ救済しているかを国民に知られ、たとえそれが既に限定的であったとしても、世間の監視の対象となるという汚名のことでしょうか？

さらに、戦争や石油禁輸などの危機を利用して世界の通貨システムを変えてきた歴史を考えると、彼らは何を知っていて私たちに伝えていないと思いますか?

2025年のCDBCとベイルイン

偶然にも、来年には世界通貨システムにおける2つの大きな変化、中央銀行デジタル通貨（CBDC）とバーゼルIII基準の最終実施が予定されています。

今年初め、ブランドン・スミスは オルタナティブマーケット 書きました：

米国にとって、まさにその時が近づいていると私は考えています。それは、世界の準備通貨としてのドルを廃止し、新たなデジタルバスケット構造に置き換える、ブレトンウッズ体制のような全く新しいシステムという形になるかもしれません。世界の銀行は、ドルを基盤とする金融世界を根本的に改革し、「統合台帳」に基づくCBDC中心のシステムを構築するという計画を事実上認めているのです。

CBDCの統合？世界の銀行はドルシステムの終焉が近いことを示唆している、アルトマーケット、30年2024月XNUMX日

そのウェブサイトで、 イングランド銀行は言う「デジタルポンド（CBDC）を導入するかどうかはまだ決定していません。デジタルポンドを発行できるのは早くても2020年代後半になるでしょう。」 

この2025年の後半は来年XNUMX年に始まります。同時に、英国ではバーゼルIIIが実施されます。 BISからのプレスリリース 10月に「メンバーは、バーゼルIIIの枠組みのすべての側面を全面的に、一貫して、そして可能な限り早期に実施するという期待を全会一致で再確認した」と発表した。

バーゼルIIIはベイルインを導入します。ベイルインとベイルアウトは、破綻した銀行の完全な破綻を防ぐことを目的としています。両者の主な違いは、銀行救済の財政的負担を誰が負うかという点にあります。

救済措置として、政府は銀行に資本を注入し、銀行が業務を継続できるようにします。これは2007年から2008年の金融危機後に実際に起こりました。

ベイルインでは、銀行は預金者や無担保債権者からの資金を活用して破綻を回避します。預金者、つまり銀行の顧客には、あなたや私、そして銀行口座に預金を持っているすべての人が含まれます。

続きを読む： 63の中央銀行がバーゼルIIIを実施しており、これには破綻した銀行を救済するための「ベイルイン」の広範な慣行が含まれている。

英国は2018年からバーゼルIIIを実施しています。バーゼルIIIの一部はすでに実施されていますが、英国における実施は現在も継続中です。 次の節目は1年2025月XNUMX日英国でバーゼル3.1の枠組みが導入される時期。 

バーゼル3.1は、英国でまだ実施されていないバーゼルIII基準の一部に付けられた名称です。このバーゼルIII基準の最終パッケージは、3.1年XNUMX月には「バーゼルXNUMX基準」と呼ばれていました。 相談用紙 2022年3.1月に健全性規制機構によって発行されたバーゼルXNUMXは、主にリスク加重資産（「RWA」）の測定を扱っています。

RWAとは、銀行の資産またはオフバランスシートのエクスポージャーを、リスクに応じて加重したものです。各資産の価値にそれぞれのリスクウェイトを乗じて算出されます。この計算は、金融機関が保有しなければならない最低資本額を決定するために使用されます。銀行が負うリスクが大きければ大きいほど、預金者を保護するために必要な資本も大きくなります。

それはそれで良いことかもしれない。しかし、ベイルインの導入によって、銀行の顧客は保護されるどころか、むしろ保護されるどころか、むしろ保護されるに至らない。特に、BISの会計規則が2008年の金融危機の引き金となり、国民が多大な犠牲を払ったことを考えると、なおさらだ。会計規則で銀行を崩壊させ、ベイルインを誘発し、そして銀行の顧客に失われた預金に対するCBDC（預金XNUMXポンドにつきXNUMXポンドのデジタル通貨）を提供するという計画なのだろうか？そうなれば、十分な数の人々がCBDCシステムに強制的に参加することになり、残りの銀行は、好むと好まざるとにかかわらず、CBDCを導入せざるを得なくなるだろう。

ノンバンク金融機関にとって、イングランド銀行が救済対象となる金融機関名とその規模を隠蔽しようとするのは、やはり預金者や投資家ではなく、金融機関を守るための措置のように思えます。密室で意思決定が行われ、その影響が秘密にされるというのは、決して良い兆候ではありません。一体何を企んでいるのでしょうか？

参考文献：

• 帝国を築く – シティ・オブ・ロンドン
• 8つのファミリー：連邦準備制度のカルテル（パート1）
• 八つのファミリー：フリーメイソンBUSとロスチャイルド家（パートII）
• 八つのファミリー：円卓会議とイルミナティ（パートIII）
• 八つのファミリー：金融寄生虫（パートIV）
• 8つの家族：解決策（パートV）